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Nos últimos trimestres, a economia global tem mostrado sinais de recuperação após os desafios impostos pela pandemia e pelas tensões geopolíticas. Dados recentes de balancetes corporativos e indicadores econômicos reforçam uma retomada moderada, embora desigual entre diferentes setores e regiões.
No Brasil, o PIB cresceu 0,8% no terceiro trimestre de 2024, superando as expectativas do mercado. Esse crescimento foi impulsionado pelo desempenho positivo no agronegócio (+3,2%) e na indústria de transformação (+1,5%). O setor de serviços, responsável por mais de 60% da economia nacional, também mostrou resiliência, com um crescimento de 0,6%.
Empresas de capital aberto listadas na B3 reportaram lucros consolidados 8% superiores ao mesmo período do ano anterior. Destaque para o setor bancário, que apresentou margens líquidas em torno de 20%, impulsionado por maiores receitas com operações de crédito. Por outro lado, o setor de varejo continua enfrentando margens apertadas devido à pressão inflacionária nos custos operacionais.
O cenário global apresenta um comportamento misto. Nos Estados Unidos, a economia cresceu 1,2% no último trimestre, enquanto a taxa de desemprego permaneceu estável em 3,9%. Na zona do euro, o crescimento foi mais modesto, 0,5%, devido à desaceleração industrial em países como Alemanha e França. A China, por sua vez, registrou um crescimento de 4,7%, mas enfrenta desafios com a queda na demanda por exportações.
Indicadores econômicos, como a inflação e as taxas de juros, têm desempenhado papel central na definição das estratégias financeiras. O IPCA brasileiro fechou em 4,3% nos últimos 12 meses, próximo ao centro da meta estipulada pelo Banco Central. Isso levou à manutenção da taxa SELIC em 12,75%, beneficiando investidores em renda fixa.
A análise financeira dos balancetes corporativos destaca a importância da gestão eficiente de custos e da diversificação de receitas. Empresas como Vale e Petrobras, líderes em seus setores, mantiveram altos níveis de geração de caixa mesmo em um ambiente de volatilidade. No entanto, o aumento do endividamento em alguns setores, como construção civil, merece atenção.
Estudos contemporâneos de economia, como a abordagem das expectativas racionais de Lucas e a teoria de portfólio de Markowitz, ajudam a entender as decisões de mercado. A volatilidade cambial e as incertezas sobre políticas fiscais têm levado investidores a buscar ativos mais seguros, como títulos públicos e fundos atrelados a índices de inflação.
A correlação entre a inflação global e a alta nos preços de commodities continua evidente. O petróleo, por exemplo, fechou o trimestre cotado a US$ 85 por barril, enquanto o preço do milho subiu 12% no mesmo período. Esses movimentos impactam diretamente setores como transporte e alimentação, pressionando custos operacionais e margens.
Especialistas recomendam atenção às tendências do mercado, como a crescente demanda por investimentos sustentáveis (ESG). A emissão de títulos verdes no Brasil somou R$ 15 bilhões no último trimestre, indicando um alinhamento com práticas globais de sustentabilidade e atraindo investidores estrangeiros.